Дефолт подкрался незаметно
29 июня 2022 года. №24
В казахстанских обменниках рубль продаётся по 8 тенге, но при этом экономисты говорят о крупнейшем за 100 лет дефолте в России. Как же вышло, что от российского дефолта ослабла казахстанская нацвалюта?
100 лет денег нет
Почти 20 лет курс нацвалюты к рублю стабильно держался на отметке в 5 тенге, и колебания были совсем незначительны. Разве что в конце 2014-го рубль сильно ослаб (относительно тенге), но уже через пару месяцев всё вернулось к привычным показателям. В этом же году, с начала мая, курс рубля в казахстанских обменниках стал стремительно расти. К 25 мая за рублик просили 7,46 тенге, потом после недолгого спада курс снова пополз вверх, а 22 июня российская валюта перевалила отметку в 8 тенге.
В ночь с 26 на 27 июня финансисты всего мира были шокированы сенсационной новостью. Агентство «Блумберг» сообщило, что Россия не смогла выплатить колоссальную сумму в $100 млн, что означает крупнейший дефолт в истории государства. Последний раз такое было зимой 1918-го года, когда большевики не смогли выплатить долги, оставшиеся им от царского режима. Причём и причины были очень схожие: Николай II влез в непомерные долги из-за войны.
Кризис, который мы не заметили
Как мы помним из истории, тогда в молодой республике возникла гиперинфляция, и буханка хлеба стоила не меньше миллиона рублей.
Тем не менее, в этот раз дефолт для большинства россиян остался незаметен, а те, кто пропустил утренние выпуски новостей, вообще о нём даже не подозревали. Не повторился даже более скромный сценарий августа 1998-го, когда всего за несколько часов обанкротились тысячи предприятий, в магазинах пропали продукты, а у людей в один момент сгорели все сбережения.
Более того, в казахстанских обменниках рубль и не думал дешеветь, а даже стал дороже на пару тиынок. На момент подготовки материала в актюбинских обменниках за рубль просили 8,73 тенге, а в российских интернет-магазинах товары продавались из расчёта 8,88 тенге за рубль. Никакого ажиотажа этот факт не вызвал, и очереди в обменные пункты не выстраивались. Доллар же, наоборот, по итогам торгов на бирже ослаб на целых 9 тенге.
Хуже быть не может
Почему россияне не заметили дефолта – вполне понятно. Страна и без того столкнулась с санкциями, импорт-экспорт там ограничен, а дефолт сильно бьёт по карману только те государства, которые ведут торговлю за валюту. Остаётся загадкой: почему же тенге остался по-прежнему слабым, хотя никакие санкции нацвалюты непосредственно не касались...
Чтобы разобраться в этом, попробуем узнать, как всё-таки определяется курс рубля в Казахстане. В отличие от доллара США, цены на российский рубль в тенге формируются за счёт так называемого кросс-курса. Это означает, что соотношение между двумя валютами формируется не во время биржевых сделок, а определяется на основе их стоимости к третьей валюте. В данном случае третьей валютой стал доллар. В России он никому не нужен, потому что купить за американскую валюту товары очень проблематично, следовательно, баксы стали менее нужны и в Казахстане. Значительную часть товара мы покупаем в РФ, а там сейчас при расчётах предпочитают рубли. Продаём же свою продукцию мы тоже преимущественно в Россию, так что на сегодняшний день все сделки взаимовыгодны.
Этим нынешний дефолт и отличается от финансового кризиса 2015-го. Тогда у россиян, наоборот, доллары и евро были больше востребованы, и даже соседский тенге в кошельке был желаннее, чем родной рубль.
Ни вашим, ни нашим
Сейчас правительство России утверждает, что никакого дефолта в стране нет. Отчасти это заявление верно. Настоящий, финансовый, кризис наступает от краха экономики, когда общий объём денежной массы превышает объём товаров и услуг, на которые эти деньги можно потратить. Людям постарше это явление знакомо по ситуации в 1993-ем году. Тогда многие страны бывшего СССР отказались от советских рублей. А в Казахстане они ещё имели хождение, но ценились дешевле бумаги, на которой были напечатаны.
Сейчас дефолт носит политический (то есть искусственный) характер. Это означает, что деньги у России есть, есть производители, в том числе и в Казахстане, с радостью готовые продать свою продукцию за рубли, только западные партнёры требуют оплату долгов в долларах. Более того, западные бизнесмены не против, чтобы долги им вернули хотя бы рублями. Это лучше, чем ничего. Но из-за политической ситуации пойти они на это не могут. Так, например, американский комитет по определению кредитных деривативов, который объединяет 13 банков и управляющих активами, обратился к минфину США с просьбой хотя бы временно разрешить торговлю российскими активами, раз уж нельзя принимать оплату рублями. Но в этом комитету было отказано.
Не жили богато, нечего и начинать
Россия является важнейшим экономическим партнёром Казахстана, поэтому многих граждан волнует вопрос, как дефолт отразится на нашей стране. Последствия для тенге, безусловно, будут, но ждать их в ближайший месяц не стоит.
Во-первых, валюта (или, на худой конец, золото) для выплаты долгов у России есть, но правительство идёт на принцип и тратить их не хочет. Тем более, у Запада пока нет механизмов, чтобы надавить на должника.
Во-вторых, процедура банкротства на государственном уровне не так уж проста. Как мы помним, дефолт наступил из-за невыплаты по гособлигациям. Любую финансовую сделку можно оспорить в суде. Это если не поможет избавиться от долгов, то хотя бы позволит протянуть время, пока ситуация как-то не разрешится.
– Инвесторы не готовы терять деньги. Они будут требовать возврата своих денег, если не от России, то от своих государств, – прокомментировал ситуацию эксперт института мировой экономики и политики Магбат СПАНОВ. – Однако однозначного решения здесь нет. Судебная система консервативна. Россия заявит, что она платёжеспособна, но приготовила деньги в рублях. То есть, это будет долгий процесс.
Тем не менее, расслабляться ещё рано. России сейчас терять нечего, правительство может отказаться от выплаты вообще каких-либо внешних долгов. В том числе и нашей стране. Тогда есть огромный риск, что у нас возникнет огромный финансовый кризис. Однако такая ситуация маловероятна.
Сейчас гораздо опаснее ситуация с деньгами, которые Казахстан вложил в российские ценные бумаги. Активы России могут сильно упасть в цене на мировых биржах. Финансовым крахом Казахстану это не грозит. Но экономику потреплет значительно.
Пока радует одно: наступит этот момент не скоро, и наша страна сможет вывести свои кровные из рискованных активов.
Почти 20 лет курс нацвалюты к рублю стабильно держался на отметке в 5 тенге, и колебания были совсем незначительны. Разве что в конце 2014-го рубль сильно ослаб (относительно тенге), но уже через пару месяцев всё вернулось к привычным показателям. В этом же году, с начала мая, курс рубля в казахстанских обменниках стал стремительно расти. К 25 мая за рублик просили 7,46 тенге, потом после недолгого спада курс снова пополз вверх, а 22 июня российская валюта перевалила отметку в 8 тенге.
В ночь с 26 на 27 июня финансисты всего мира были шокированы сенсационной новостью. Агентство «Блумберг» сообщило, что Россия не смогла выплатить колоссальную сумму в $100 млн, что означает крупнейший дефолт в истории государства. Последний раз такое было зимой 1918-го года, когда большевики не смогли выплатить долги, оставшиеся им от царского режима. Причём и причины были очень схожие: Николай II влез в непомерные долги из-за войны.
Кризис, который мы не заметили
Как мы помним из истории, тогда в молодой республике возникла гиперинфляция, и буханка хлеба стоила не меньше миллиона рублей.
Тем не менее, в этот раз дефолт для большинства россиян остался незаметен, а те, кто пропустил утренние выпуски новостей, вообще о нём даже не подозревали. Не повторился даже более скромный сценарий августа 1998-го, когда всего за несколько часов обанкротились тысячи предприятий, в магазинах пропали продукты, а у людей в один момент сгорели все сбережения.
Более того, в казахстанских обменниках рубль и не думал дешеветь, а даже стал дороже на пару тиынок. На момент подготовки материала в актюбинских обменниках за рубль просили 8,73 тенге, а в российских интернет-магазинах товары продавались из расчёта 8,88 тенге за рубль. Никакого ажиотажа этот факт не вызвал, и очереди в обменные пункты не выстраивались. Доллар же, наоборот, по итогам торгов на бирже ослаб на целых 9 тенге.
Хуже быть не может
Почему россияне не заметили дефолта – вполне понятно. Страна и без того столкнулась с санкциями, импорт-экспорт там ограничен, а дефолт сильно бьёт по карману только те государства, которые ведут торговлю за валюту. Остаётся загадкой: почему же тенге остался по-прежнему слабым, хотя никакие санкции нацвалюты непосредственно не касались...
Чтобы разобраться в этом, попробуем узнать, как всё-таки определяется курс рубля в Казахстане. В отличие от доллара США, цены на российский рубль в тенге формируются за счёт так называемого кросс-курса. Это означает, что соотношение между двумя валютами формируется не во время биржевых сделок, а определяется на основе их стоимости к третьей валюте. В данном случае третьей валютой стал доллар. В России он никому не нужен, потому что купить за американскую валюту товары очень проблематично, следовательно, баксы стали менее нужны и в Казахстане. Значительную часть товара мы покупаем в РФ, а там сейчас при расчётах предпочитают рубли. Продаём же свою продукцию мы тоже преимущественно в Россию, так что на сегодняшний день все сделки взаимовыгодны.
Этим нынешний дефолт и отличается от финансового кризиса 2015-го. Тогда у россиян, наоборот, доллары и евро были больше востребованы, и даже соседский тенге в кошельке был желаннее, чем родной рубль.
Ни вашим, ни нашим
Сейчас правительство России утверждает, что никакого дефолта в стране нет. Отчасти это заявление верно. Настоящий, финансовый, кризис наступает от краха экономики, когда общий объём денежной массы превышает объём товаров и услуг, на которые эти деньги можно потратить. Людям постарше это явление знакомо по ситуации в 1993-ем году. Тогда многие страны бывшего СССР отказались от советских рублей. А в Казахстане они ещё имели хождение, но ценились дешевле бумаги, на которой были напечатаны.
Сейчас дефолт носит политический (то есть искусственный) характер. Это означает, что деньги у России есть, есть производители, в том числе и в Казахстане, с радостью готовые продать свою продукцию за рубли, только западные партнёры требуют оплату долгов в долларах. Более того, западные бизнесмены не против, чтобы долги им вернули хотя бы рублями. Это лучше, чем ничего. Но из-за политической ситуации пойти они на это не могут. Так, например, американский комитет по определению кредитных деривативов, который объединяет 13 банков и управляющих активами, обратился к минфину США с просьбой хотя бы временно разрешить торговлю российскими активами, раз уж нельзя принимать оплату рублями. Но в этом комитету было отказано.
Не жили богато, нечего и начинать
Россия является важнейшим экономическим партнёром Казахстана, поэтому многих граждан волнует вопрос, как дефолт отразится на нашей стране. Последствия для тенге, безусловно, будут, но ждать их в ближайший месяц не стоит.
Во-первых, валюта (или, на худой конец, золото) для выплаты долгов у России есть, но правительство идёт на принцип и тратить их не хочет. Тем более, у Запада пока нет механизмов, чтобы надавить на должника.
Во-вторых, процедура банкротства на государственном уровне не так уж проста. Как мы помним, дефолт наступил из-за невыплаты по гособлигациям. Любую финансовую сделку можно оспорить в суде. Это если не поможет избавиться от долгов, то хотя бы позволит протянуть время, пока ситуация как-то не разрешится.
– Инвесторы не готовы терять деньги. Они будут требовать возврата своих денег, если не от России, то от своих государств, – прокомментировал ситуацию эксперт института мировой экономики и политики Магбат СПАНОВ. – Однако однозначного решения здесь нет. Судебная система консервативна. Россия заявит, что она платёжеспособна, но приготовила деньги в рублях. То есть, это будет долгий процесс.
Тем не менее, расслабляться ещё рано. России сейчас терять нечего, правительство может отказаться от выплаты вообще каких-либо внешних долгов. В том числе и нашей стране. Тогда есть огромный риск, что у нас возникнет огромный финансовый кризис. Однако такая ситуация маловероятна.
Сейчас гораздо опаснее ситуация с деньгами, которые Казахстан вложил в российские ценные бумаги. Активы России могут сильно упасть в цене на мировых биржах. Финансовым крахом Казахстану это не грозит. Но экономику потреплет значительно.
Пока радует одно: наступит этот момент не скоро, и наша страна сможет вывести свои кровные из рискованных активов.
Владислав КОЖУХАРЬ,
vladevrikagazet@gmail.com
